Colombia se mantiene en la categoría C + del Índice Global de Pensiones de Mercer y el CFA Institute (MCGPI)

Mercer, una empresa de Marsh McLennan (NYSE: MMC) y líder global en ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión, dar forma al futuro del trabajo y mejorar los resultados de salud y jubilación para su personal, y CFA Institute, hoy lanzaron el 16º Índice Global de Pensiones Mercer CFA Institute (MCGPI).

El sistema de ingresos de jubilación de Países Bajos mantuvo el primer lugar en la lista, con Islandia y Dinamarca en segundo y tercer lugar, respectivamente. En Latinoamérica se destaca la mejora significativa de México y Chile año tras año, así como Uruguay que se suma entre los 3 mejores a nivel mundial.

“En un mundo donde las tasas de fertilidad están cayendo y la esperanza de vida está aumentando, los sistemas de ingresos de jubilación son el centro de atención”, comentó Pat Tomlinson, CEO Global de Mercer. “Asegurar una fuerte alineación en los arreglos de ingresos de jubilación privados y públicos, aumentar la cobertura de los empleados y fomentar una mayor participación en la fuerza laboral para aquellos que desean trabajar a edades más avanzadas son solo algunas de las formas de mejorar los resultados a largo plazo para los jubilados.”

El índice evalúa 48 sistemas de jubilación, que abarcan el 65% de la población mundial, a través de tres subíndices: “adecuación”, que mide los beneficios y características de los sistemas; “sostenibilidad”, que analiza la capacidad futura de los sistemas para proporcionar beneficios; e “integridad”, que refleja la confianza de los ciudadanos en su sistema de jubilación.

Ayudando a los miembros de planes de contribución definida a obtener los mejores resultados de jubilación

A medida que los gobiernos y empleadores buscan reducir sus costos futuros de pensiones y disminuir su riesgo, los sistemas de jubilación en todo el mundo, incluidos los de Latinoamérica, están alejándose cada vez más de los planes de beneficios definidos (DB) y cambiando a arreglos de contribución definida (DC). El informe explora las oportunidades y desafíos asociados con los planes de DC tanto para los planes de pensiones como para los individuos. Los gobiernos, empleadores y planes de pensiones en la región pueden tomar nota de las recomendaciones dentro del informe, con la intención de ayudar a garantizar que los miembros de de planes de contribución definida obtengan los mejores resultados de jubilación.

“La transición hacia los planes de pensiones de contribución definida presenta desafíos de planificación financiera para los futuros jubilados, quienes deben tomar decisiones complejas que afectan su situación económica. Muchos no están preparados para estas decisiones, lo que resalta la necesidad de asesoría financiera acreditada y ética. El Índice destaca las brechas en la seguridad financiera a largo plazo y justifica nuevas iniciativas en el ámbito de la riqueza privada para abordar estas necesidades.”  Mencionó Margaret Franklin, Presidenta y CEO de CFA Institute.

A pesar de estos desafíos, a medida que las personas viven más tiempo, la mayor flexibilidad y personalización que ofrecen los programas de contribución definida serán críticas. El concepto de jubilación está cambiando, y muchos individuos están haciendo una transición gradual hacia la jubilación o reingresando a la fuerza laboral en una capacidad diferente después de su jubilación inicial. Los planes de contribución definida también ofrecen beneficios importantes a los trabajadores temporales y contratados, que a menudo han sido excluidos de los esquemas tradicionales de Beneficios definidos.

“La reforma del sistema de ingresos de jubilación necesita continuar a medida que evolucionan las necesidades financieras de los jubilados y sus expectativas laborales”, comentó el Dr. David Knox, autor principal del informe y Socio Senior en Mercer. “No hay una solución única para poner los sistemas de jubilación en una base más sólida. Ahora es el momento para que los gobiernos, los responsables de políticas, la industria de pensiones y los empleadores trabajen juntos para garantizar que las poblaciones mayores sean tratadas con dignidad y puedan mantener un estilo de vida similar al que experimentaron durante sus años laborales.”

¿Cómo le fue a Colombia?

Si bien en Colombia, ya se aprobó el proyecto de reforma pensional, bajo la Ley 2381 de 2024, esta solo entrará en vigor a partir del 1ro de julio de 2025. Por tanto, la calificación de la más reciente entrega del índice se focalizó en la evaluación del sistema de jubilación vigente, establecido en la ley 100 de 1993.

De acuerdo con el análisis de Mercer, Colombia ha logrado un incremento en su puntaje, pasando de 61,9 en 2023 a 63 en 2024. El país se mantiene en la categoría C+, lo que indica que el sistema presenta algunas características positivas, sin embargo, aún existen riesgos y deficiencias significativas que requieren atención. Sin las mejoras necesarias, la eficacia y sostenibilidad del sistema a largo plazo podrían estar en entredicho.

“La leve mejora del índice se explica principalmente por una expectativa de mayor cobertura por parte del sistema de jubilación a la población con característica de adultos mayores en condición de pobreza extrema, pobreza y vulnerabilidad, con base en lo establecido por la reforma” afirma Mayra Dau, Directora Negocio Wealth en Mercer.

La reforma pensional en Colombia establece un sistema de tres pilares que bajo un enfoque general elimina la competencia de dos regímenes que ofrecían beneficios significativamente diferentes bajo condiciones similares y permite aumentar la cobertura a un porcentaje de la población considerada adultos mayores en pobreza extrema. “Sin embargo, hay aspectos claves a considerar enmarcados en los criterios de adecuación, sostenibilidad e integridad” completa la experta.

Estos son los principales:

• Crecimiento de los activos: Definir una política de inversión adecuada, estructuras costo-eficientes, capacidades y herramientas que permitan mayor asignación a mercados globales y activos de riesgo para la administrar de manera óptima los ahorros de pensión de una población relativamente joven.
• Ahorro privado: Fomentar iniciativas que aumenten el ahorro de los hogares en Colombia, que aún no han recuperado los niveles prepandémicos, y establecer políticas de alivio tributario que incentiven los aportes a planes de pensiones voluntarios en el sistema privado y promuevan el ahorro privado
• Gobernanza: Establecer marco de gobernanza independiente y efectivo, que involucra tanto la estructura orgánica como la definición de los equipos, conocimiento, experiencia y capacidades requeridas para gestionar los ahorros de pensión, principalmente el fondo del pilar contributivo, el cual recibirá cerca del 90% de las cotizaciones del sistema.

Sistemas pensionales de Latinoamérica y el mundo

Países Bajos tuvo el valor total más alto del índice (84.8), seguidos de cerca por Islandia (83.4) y Dinamarca (81.6). El sistema de pensiones de Países Bajos continúa teniendo un impacto positivo en medio del cambio de una estructura colectiva de beneficios definidos a un enfoque más individual de contribución definida, además de las fuertes regulaciones y asistencia disponibles para los participantes.

El Índice utiliza el promedio ponderado de los subíndices de adecuación, sostenibilidad e integridad. Para cada subíndice, los sistemas con los valores más altos fueron los Países Bajos para adecuación (86.3), Islandia para sostenibilidad (84.3) y Finlandia para integridad (90.8).

El aumento de la longevidad, las altas tasas de interés y el aumento de los costos de atención han ejercido una presión adicional sobre los presupuestos gubernamentales para apoyar los programas de pensiones, lo que ha causado que las puntuaciones sean ligeramente más bajas este año en general. Por el contrario, algunos sistemas, incluidos varios en América Latina, han llevado a cabo reformas recientes para mejorar sus puntuaciones en los últimos años.

Chile y Argentina también mejoraron sus puntuaciones en relación con la encuesta de 2023, mientras que Uruguay y Brasil mantuvieron sus puntuaciones esencialmente estables en un entorno desafiante. Uruguay lideró la región – y se clasificó entre los 3 mejores a nivel mundial – por su puntuación de adecuación de 84.0, mientras que Chile lideró en sostenibilidad (70.9) e integridad (86.5).

En Latinoamérica, el subíndice de sostenibilidad representa la mayor oportunidad de mejora para la mayoría de los sistemas. “A nivel mundial, las pensiones que obtienen las puntuaciones más altas en esta área están demostrando varios elementos clave”, señaló Tracy Teel, Líder Interina de Wealth en Mercer Latinoamérica y El Caribe. “Tienen un alto porcentaje de la población en edad de trabajar cubierta por el sistema de pensiones; tienen un pool significativo de activos para financiar pasivos futuros; y sus tasas de participación en la fuerza laboral se mantienen altas incluso para personas que se acercan a la edad de jubilación (como entre 55-64 años). Los responsables de políticas que deseen tener un impacto significativo en la sostenibilidad de su organización pueden desear centrarse en estas áreas.”

Índice Global de Pensiones Mercer CFA Institute 2024: Resultados de Latinoamérica